Projet de loi de finances pour 1999 : Commerce extérieur

CHAPITRE II -

L'ÉVOLUTION DE L'EXCÉDENT COMMERCIAL

Le projet de budget du commerce extérieur pour 1999 s'inscrit dans un contexte marqué par un excédent commercial qui, après une forte croissance depuis plusieurs années, risque de se réduire en 1998 et 1999 .

I. UN EXCÉDENT COMMERCIAL RECORD EN 1997

A. ÉVOLUTION GÉNÉRALE ET COMPÉTITIVITÉ DES PRODUITS FRANÇAIS

1. Une forte progression du solde commercial

En 1997, le commerce extérieur français a encore fait preuve d'un dynamisme exceptionnel. Pour la sixième année consécutive, il dégage un excédent qui s'élève à 173,5 milliards de francs (en données FAB/FAB, y compris le matériel militaire), soit environ 2 % du PIB. Ce résultat est supérieur de près de 70 milliards de francs au précédent record de 122,3 milliards de francs établi en 1996.

Cette progression de notre excédent se situe dans un contexte de très nette reprise des échanges internationaux. Les exportations françaises se sont accrues de 13,7% contre 4 % l'année précédente ; les importations ont également augmenté à un rythme soutenu (+8 % contre + 2,6 % en 1996).

La part de marché des produits français dans les pays industrialisés reste stable en 1997, à 5,4 % contre 5,5% l'année précédente. L'analyse de leur part de marché par zone géographique montre qu'elle est stable en Europe, en croissance dans les pays d'Asie et du Moyen-Orient, mais qu'elle recule en Afrique.

2. L'évolution de la compétitivité française

La progression de l'excédent commercial français pour la sixième année consécutive s'explique en grande partie par une amélioration structurelle de la compétitivité des produits français, que ce soit en termes de prix ou en termes d'image et de qualité.

a) Une amélioration de la compétitivité prix à l'exportation

Les exportateurs français ont pu profiter du rééquilibrage des monnaies européennes depuis 1995, puis de l'appréciation du dollar, en 1996 pour reconstituer leurs marges à l'exportation tout en bénéficiant d'une amélioration de leur compétitivité-prix.

b) Une amélioration de l'image des produits français

La compétitivité " hors prix " des produits français, notion qui recouvre des dimensions telles que la qualité, le nombre et la diversité des produits, l'étendue des gammes et le caractère innovateur des biens offerts semble également s'améliorer.

L'intégration européenne se traduit, en particulier, par une rapide progression des échanges de produits semblables mais de qualité différente. Dans cette évolution, la France paraît spécialisée dans le produit de haute et moyenne gamme.

Une enquête sur l'image des produits européens réalisée par le Centre d'observation économique témoigne de l'amélioration de l'image des produits français, en terme de qualité et d'innovation mais souligne un certain retard en matière de service commercial et de service à la clientèle.

B. L'ÉVOLUTION SECTORIELLE

Tous les secteurs ont contribué à l'amélioration du solde commercial de la France, à l'exception de l'énergie.

1. Une nouvelle dégradation du solde énergétique

Après six années de réduction, la facture énergétique s'est alourdie pour la deuxième année consécutive, atteignant 85,8 milliards de francs contre 79,1 milliards de francs en 1996 et 60,6 milliards de francs en 1995.

Cette évolution s'explique essentiellement par l'augmentation du dollar qui renchérit le prix du pétrole, et cela en dépit d'une baisse des cours du baril.

2. Une forte progression de l'excédent du solde des échanges industriels

La croissance de l'excédent du solde des échanges industriels amorcée au début des années quatre-vingt dix s'est poursuivie en 1997. Les exportations françaises étant composées à hauteur de 84 % de produits manufacturés, cette évolution a largement contribué au redressement de notre commerce extérieur.

Les biens d'équipement professionnels : le plus vigoureux des secteurs

Parmi les exportations industrielles, les biens d'équipement professionnel ont enregistré le plus fort excédent avec 63,7 milliards de francs. Deux postes ont particulièrement contribué à cette évolution : d'une part, les ventes de construction aéronautique qui ont progressé de 39 % ; d'autre part, le commerce des machines de bureau et du matériel électronique qui a connu une croissance rapide. Les échanges extérieurs de téléphones cellulaires ont, en particulier, plus que doublé par rapport à 1996, dégageant à eux seuls un excédent de 4,5 milliards de francs.

Biens intermédiaires : retour au dynamisme

Après le retrait observé en 1996, dû essentiellement à la baisse des cours mondiaux des matières premières industrielles, les échanges de biens intermédiaires ont repris en 1997 : les exportations progressent, en effet, de 10,8 % par rapport à 1996, les importations augmentent de 8,9 %. Le déficit s'allège de plus de 6 milliards de francs, n'atteignant plus que 1,3 milliard. Le secteur des demi-produits non métalliques est à l'origine de cette amélioration, le déficit des matières premières minérales se creusant légèrement et le solde des métaux et du produit de leur travail restant à l'équilibre.

Automobile et transports terrestres : dynamisme des ventes, recul des achats

En 1997, l'excédent des échanges du secteur " automobiles et transports terrestres " a atteint le niveau record de 63,9 milliards de francs. Le décalage de conjoncture observé en 1997 entre un marché européen en progression et un marché français en recul est le principal responsable de cette situation. En effet, les exportations d'équipement automobile des ménages ont fortement progressé, enregistrant une hausse de 23 %, tandis que les importations reculaient de 13,4 %. En revanche, les échanges de pièces et équipements de véhicules ont connu une vigueur accrue à l'import comme à l'export. A l'opposé, le commerce des véhicules utilitaires reste déprimé pour la deuxième année consécutive.

Biens de consommation : déficit en baisse malgré la reprise des importations

La catégorie des biens de consommation est composée de deux secteurs : l'électroménager-électronique grand public et les biens de consommation courante. Ces deux secteurs connaissent une amélioration de leur solde depuis plusieurs années. L'année 1997 s'inscrit dans cette tendance, avec un déficit en baisse malgré la reprise des importations.

3. Un record absolu pour l'excédent agro-alimentaire

Traditionnel point fort français, le secteur agro-alimentaire est celui qui enregistre le plus gros excédent. Ce dernier progresse fortement par rapport à 1996, gagnant près de 13 milliards de francs pour atteindre 64,3 milliards de francs . Cette augmentation, la plus forte enregistrée depuis dix ans, a lieu dans un contexte de dynamisme important des échanges agro-alimentaires. Les importations ont en effet retrouvé un mouvement de hausse après la stagnation de 1996, les exportations augmentant, pour leur part, de 10 %. Ces évolutions sont cependant très contrastées d'un poste à l'autre.

Les ventes de vins s'accroissent de 25 % en 1997

Les exportations de vins ont enregistré en 1997 leur plus forte hausse depuis dix ans. De ce fait, l'excédent du poste atteint 19,2 milliards de francs contre 15 milliards de francs l'année précédente. L'excédent des boissons, alcools et tabacs progresse également sensiblement à 10,8 milliards de francs grâce à l'augmentation des ventes de champagne et de cognac.

Viandes et animaux vivants : une progression des exportations

Les importations d'animaux vivants continuent de décroître en 1997 tandis que les exportations renouent avec une croissance de plus de 8 % après deux années de recul important. Les ventes de bovins en particulier s'accroissent de 8,9 %. S'agissant des viandes et conserves de viandes, le constat est proche : les achats restent stables et les exportations augmentent de 10,5 % en 1997. Du fait de ces évolutions, l'excédent des deux postes progresse fortement, atteignant près de 13 milliards de francs au total.

Recul des échanges de céréales, légère progression pour les fruits et légumes

Les exportations françaises continuent de subir les effets de la tension mondiale sur le marché des céréales : le niveau des ventes, en recul de 25,7 milliards de francs, soit 4,2 %, reste très nettement inférieur aux montants atteints jusqu'en 1993. De ce fait, l'excédent du poste diminue, atteignant 24,4 milliards de francs contre 25,5 milliards de francs en 1996. Ce recul des exportations céréalières françaises s'explique, notamment, par l'augmentation de la production américaine et par une limitation excessive des certificats d'exportation délivrés par la Commission européenne qui n'a pas su anticiper l'évolution des marchés.

Le solde est également stable pour les conserves malgré une augmentation de 9,2 % des achats. Une légère progression caractérise le solde des fruits et légumes : le déficit passe de 4,7 milliards de francs à 4,4 milliards de francs grâce à une croissance de 5,2 % des ventes.

De même, la vigueur des exportations de sucre, qui augmentent de 9,7 %, permet à l'excédent du poste d'atteindre 7,3 milliards de francs contre 6,6 milliards de francs en 1996.

La hausse des cours du café pèse sur les échanges français

La forte hausse des cours du café intervenue au premier semestre 1997 a pesé sur les échanges français, entraînant une progression des achats de 29,6 % en valeur. C'est sous cette impulsion que le déficit des produits agricoles exclusivement importés se creuse, s'élevant désormais à 10,5 milliards de francs en 1997.

C. LA RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU COMMERCE EXTÉRIEUR FRANÇAIS

En 1997, la progression des exportations françaises est essentiellement le fait des échanges avec les pays émergents d'Asie, de l'Europe de l'Est, du Moyen-Orient ainsi qu'avec les pays de l'OCDE hors Union européenne .

Comme le montre le tableau suivant, les échanges avec ces pays progressent, en effet, sensiblement plus vite qu'avec les Etats membres de l'Union européenne.

VENTILATION GÉOGRAPHIQUE DU COMMERCE EXTÉRIEUR FRANÇAIS

	Année 1997			Evolution 97/96
	Importations	Exportations	Solde	Imports	Exports	Taux de couverture
Union européenne	948 104	1 037 688	89 584	4,9 %	11,3 %	109,4 %
UEBL ^(1)	124 834	133 108	8 274	3,0 %	6,4 %	106,6 %
Pays-Bas	77 918	77 362	-557	4,2 %	15,1 %	99,3 %
Allemagne	257 168	262 327	5 159	3,2 %	3,9 %	102,0 %
Italie	151 840	153 368	1 528	3,6 %	12,9 %	101,0 %
Royaume-Uni	129 586	167 014	37 429	8,6 %	20,7 %	128,9 %
Espagne	103 339	132 699	29 360	4,3 %	14,1 %	128,4 %
OCDE Hors UE	280 902	249 052	-31 849	15,2 %	16,2 %	88,7 %
Etats-Unis	136 143	107 466	-28 677	18,1 %	21,5 %	78,9 %
Japon	52 048	28 438	-23 610	12,7 %	3,8 %	54,6 %
Suisse	36 887	58 056	21 170	5,4 %	2,5 %	157,4 %
Pays de l'Est	50 268	61 692	11 424	8,1 %	29,8 %	122,7 %
Russie	20 313	14 784	-5 528	-1,7 %	44,3 %	72,8 %
Pays d'Asie à économie en développement rapide	103 820	109 778	5 958	18,5 %	31,6 %	105,7 %
Chine	38 689	19 951	-18 738	24,4 %	60,9 %	51,6 %
Moyen-Orient	33 729	41 945	8 216	10,4 %	20,1 %	124,4 %
Afrique	67 300	87 433	20 133	9,3 %	5,9 %	129,9 %
Reste du monde	69 874	64 667	-5 207	16,7 %	1,8 %	92,5 %
TOTAL CAF/FAB hors matériel militaire	1 553 996	1 652 255	98 260	8,4 %	13,3 %	106,3 %

Source : Ministère de l'économie et des finances (1)Union Economique Belgo-Luxembourgeoise

La forte augmentation du solde de la balance commerciale de la France en 1997 est néanmoins en grande partie imputable à la hausse importante de notre solde avec les pays de l'Union européenne : l'excédent progresse fortement avec le Royaume-Uni ainsi qu'avec l'Espagne, les deux plus importants excédents bilatéraux en 1997. Le solde s'améliore avec la majorité des autres pays de l'Union européenne.

L'évolution favorable de la balance commerciale avec les autres zones géographiques vient amplifier ce mouvement : le solde avec l'ensemble des pays tiers est, en effet, positif en 1997 alors qu'il était auparavant structurellement déficitaire.

L'excédent se confirme avec les pays de l'Est et atteint un record avec le Moyen-Orient. Les échanges avec les pays d'Asie à économie en développement rapide enregistrent à nouveau un solde positif notable après le déficit de 1996. En revanche, le déficit avec les pays de l'OCDE hors Union européenne, notamment les Etats-Unis, le Japon et la Norvège, se maintient à un niveau relativement important.

Les évolutions de 1997 illustrent les tendances globales du commerce extérieur français depuis dix ans. La progression des échanges avec les pays émergents d'Asie et avec les pays de l'Est est la plus importante au cours de cette période. A l'opposé, le poids relatif dans les flux des pays de l'Union européenne, de l'Afrique et, dans une moindre mesure, des autres pays de l'OCDE est en recul sensible.

II. LES PERSPECTIVES POUR 1998 ET 1999

Le retournement de la conjoncture internationale devrait conduire le solde du commerce extérieur français à se maintenir à un niveau élevé mais inférieur à celui des années précédentes .

A. L'EXCÉDENT DU COMMERCE EXTÉRIEUR DE LA FRANCE DEVRAIT SE MAINTENIR À UN NIVEAU ÉLEVÉ

Au premier semestre 1998, l'excédent du commerce extérieur devrait atteindre 83 milliards de francs. Ce montant est légèrement supérieur à celui enregistré pour la période comparable de 1997.

Le solde commercial de 1998 devrait être, si cette tendance se poursuit, nettement excédentaire malgré le ralentissement de la croissance mondiale.

Sur le plan sectoriel, on observe au premier semestre un léger repli des excédents industriels et agro-alimentaires, compensé par un allégement de la facture énergétique résultant principalement d'une baisse sensible du prix du pétrole. L'excédent des échanges de biens d'équipement professionnel se contracte également avec une diminution de près de 10 % par rapport au premier semestre 1997.

Sur le plan géographique, nos échanges avec l'Asie se sont dégradés de 14 milliards de francs, faisant apparaître un déficit de 12 milliards de francs, compensé par l'amélioration de nos positions excédentaires vers d'autres zones comme l'Afrique et l'Amérique latine et certains pays européens tels que l'Espagne et le Royaume-Uni.

Notre excédent avec l'Union européenne, dont la progression en 1997 participait pour 80 % à celle de notre solde total, se maintient par rapport à la période comparable de l'année précédente, mais s'inscrit en recul de 8,5 milliards de francs par rapport au dernier semestre 1997.

1. La progression de nos exportations tend à se stabiliser

Le dynamisme de nos exportations se traduit, au premier semestre, par une progression de l'ordre de +10 % par rapport à la période comparable de l'année précédente.

On observe cependant en glissement annuel un tassement du taux de croissance des exportations qui était de 6,5 % en moyenne depuis 1990 avec un pic à 14 % en 1997. La décélération de la demande mondiale, en particulier, en Asie, est à l'origine de cette tendance qui pourrait s'accentuer au second semestre. Nos exportations vers les pays d'Asie en crise ont baissé de près de 18 %. Elles ont en revanche fortement augmenté vers les Etats-Unis et le Japon.

L'ÉVOLUTION DES EXPORTATIONS FRANÇAISES VERS L'ASIE EN CRISE SELON LES PAYS

(données brutes FAB-FAB, premier semestre 1998/premier semestre 1997, hors matériel militaire en millions de francs)

Exportations	1997		Variation
	Valeur	Part	1998/1997 ^1
Hong Kong	17 181	19,1 %	5,3 %
Singapour	15 389	17,1 %	-12,2 %
Taiwan	14 219	15,8 %	-7,0 %
Corée du Sud	11 155	12,4 %	-22,9 %
Philippines	10 403	11,6 %	21,1 %
Indonésie	8 687	9,7 %	-73,5 %
Malaisie	7 303	8,1 %	-45,3 %
Thaïlande	5 548	6,2 %	-11,1 %
Total Asie " en crise "	89 884	100,0 %	-17,9 %

Source : Douanes

Sur le plan géographique, la part des exportations françaises destinées aux pays développés s'accroît en particulier en direction de l'Union européenne, qui représente 63 % de nos exportations. Parmi les pays en développement, la première zone de destination reste l'Asie (7 % du total), suivi par l'Afrique (5 %).

Sur le plan sectoriel, nos exportations progressent dans des secteurs tels que les biens d'équipement professionnel, les biens de consommation et l'automobile. Elles stagnent en revanche dans le secteur agro-alimentaire.

La structure géographique de nos grands contrats civils confirme l'ampleur de la crise en Asie. Seulement 800 millions de francs d'exportations ont été enregistrés à ce titre au dernier trimestre alors que celles-ci n'avaient jamais été auparavant inférieures à 2 milliards de francs. Ce manque à gagner est en partie compensé par nos bonnes performances en Afrique (+23 %) et au Moyen-Orient (+17,5 %).

Il faut également relever les excellentes performances des contrats civils hors aéronautique, qui atteignent 40 milliards de francs. Les futurs contrats de TGV en Australie et à Taiwan ainsi que les nouvelles commandes obtenues par Airbus Industrie au premier semestre, devraient contribuer à la progression de ces secteurs.

2. ... Tandis que la croissance de nos importations se poursuit

Cette tendance s'explique par la reprise de la demande intérieure. Au premier semestre 1998, nos importations augmentent de 10 % par rapport au premier semestre 1997.

Sur le plan géographique, ces importations proviennent à près de 80 % des pays développés et en particulier de l'Union européenne.

Sur le plan sectoriel, elles augmentent dans le domaine des biens d'équipement professionnel et des biens destinés aux ménages. La diminution la plus sensible concerne notre facture énergétique.

B. LES RÉSULTATS DU COMMERCE EXTÉRIEUR FRANÇAIS POUR 1999 DEVRAIENT CEPENDANT ÊTRE EN DEÇA DE CEUX ENREGISTRÉS LES ANNÉES PRÉCÉDENTES

Le ralentissement du commerce mondial ainsi qu'un contexte monétaire moins favorable pourraient, en effet, contribuer à limiter la progression de notre excédent commercial.

1. La demande mondiale adressée à la France se ralentit

Alors qu'en 1997 la demande mondiale adressée à la France a progressé de 9,3 %, elle reviendrait à 7,4% en 1998. Un tel ralentissement ne peut que limiter le dynamisme de nos exportations.

Au premier semestre 1998, nos ventes en Asie ont déjà reculé de 18 % par rapport à la même période de 1997. Ainsi, l'excédent enregistré en 1997 avec les pays émergents d'Asie risque de se transformer en déficit en 1998 et en 1999 . En valeur absolue, l'impact sur nos échanges devrait être limité en raison de la faible part de nos exportations dans cette zone. L'Asie constituait toutefois depuis deux ans la zone où notre commerce extérieur connaissait la plus forte progression .

LA CRISE FINANCIÈRE EN ASIE
ET LE COMMERCE EXTÉRIEUR FRANÇAIS

La part de l'Asie dans les exportations françaises

Les pays émergents d'Asie actuellement touchés par la crise financière (Thaïlande, Indonésie, Malaisie, Singapour, Philippines, Corée du Sud, Taiwan, Hongkong) représentent près de 5% des exportations françaises en 1997 (chiffre FAB-FAB hors matériel militaire). Les principaux produits exportés vers nos pays ont été l'aéronautique (21%), le matériel électronique professionnel (21%), l'équipement industriel (7%), le matériel électrique (6 %), les parfums, boissons, alcools et tabacs (6 %).

L'impact de la crise sur les exportations françaises

Au premier semestre 1998, les exportations vers les pays d'Asie précités ont reculé de 18 % par rapport à la même période en 1997. Les secteurs des biens d'équipement -dont l'équipement industriel, le matériel électronique professionnel, la parfumerie et le poste des boissons, alcools et tabacs- diminuent de 30 à 40 % par rapport au premier trimestre 1997.

Au-delà de l'effet direct sur nos exportations, la crise asiatique a un effet indirect lié aux dévaluations des monnaies asiatiques qui entraînent une perte de compétitivité prix des produits français par rapport aux produits asiatiques, aussi bien sur le marché national que sur les autres marchés.

On estime, en effet, que la dépréciation des monnaies asiatiques devrait entraîner une hausse de notre taux de change effectif nominal de plus de 2 % par rapport à 1997. Les gains relatifs des entreprises asiatiques devraient affecter certains secteurs de l'industrie française particulièrement exposés à la concurrence tels que l'automobile, les fournitures électriques, les composants électroniques, la construction navale, l'outillage, l'électroménager, les matériels électroniques. Il est toutefois difficile de mesurer l'ampleur de cet effet indirect sur le commerce extérieur. Il dépend, en effet, de multiples facteurs dont l'évolution des coûts de production en Asie et le caractère complémentaire ou concurrentiel des produits français et asiatiques.

L'impact de la crise asiatique sur le commerce extérieur de la France doit enfin être apprécié au regard de ses conséquences sur la croissance mondiale et ainsi indirectement sur la demande extérieure adressée à la France. C'est sans doute là, l'effet le plus important et le moins mesurable.

2. La compétitivité prix des entreprises françaises devrait se stabiliser

La compétitivité prix de nos entreprises, après la forte amélioration constatée en 1997, devrait se stabiliser en 1998, en raison d'un contexte monétaire moins favorable. Les dépréciations monétaires devraient conférer aux pays asiatiques un avantage en terme de compétitivité prix dont l'ampleur dépendra de leur capacité à maîtriser la hausse de leurs coûts.

Au sein de l'Union européenne, la compétitivité de nos produits devrait continuer à évoluer de manière satisfaisante. Toutefois, du fait d'une croissance un peu plus vive en France que dans la majorité des autres pays européens, notre solde avec la zone euro devrait se dégrader sur l'ensemble de l'année, après une baisse de notre excédent de 11 milliards de francs au 1er semestre 98 par rapport au second semestre 1997.

Devant la diminution de la demande mondiale et l'intensification de la concurrence internationale qui en résulte, l'économie française ne peut maintenir son excédent commercial à son niveau actuel que si les entreprises françaises gagnent des parts de marché.

Cette situation doit inciter les pouvoirs publics à réduire les coûts de production des entreprises françaises et à accroître l'efficacité de leur politique de soutien aux exportations.